Ušli smo u drugu polovicu 2020. godine. Njena prva – ne ponovila se. Pojam ‘socijalnog distanciranja’ ozbiljno smo shvatili sredinom ožujka, a rukovanje, grljenje (i ljubljenje) izbacili iz upotrebe. Činilo se privremeno, no događaji zadnjih dana govore suprotno.
COVID-19 jednako naglo zaustavio je svjetsku ekonomiju. Restorani, kafići, dućani i uredi postali su mjesta za izbjegavanje. Avioni su prizemljeni, aerodromi zatvoreni. Putovanja otkazana. Ušli smo u jednu od, po svim najavama, najvećih ekonomskih kriza. Ekvivalent 400 milijuna zaposlenih (FTE) izgubljeno je u drugom kvartalu 2020. godine prema izvještaju UN-a. U Hrvatskoj se brojka vrti oko 50 tisuća (za sad). Globalnu ekonomiju zahvatit će pad od gotovo 5%, dok će pojedine zemlje čija je ekonomija ovisna turizmu (među njima i Hrvatska) proći još gore (predviđanja oko -9%). Brzina oporavka je upitna, sve će ovisiti o pronalasku cjepiva ili ‘nestanku’ virusa.
Tržišta kapitala je u istom periodu obilježila nezapamćena volatilnost. U ožujku se S&P 500 indeks strmoglavio za gotovo 35%, da bi prvu polovicu godine ipak završio na (samo) oko -10% u odnosu na najviše dosegnutu vrijednost (all-time-high). Od početka godine minus iznosi nešto ispod 6%. NASDAQ indeks, na valu rasta tehnoloških kompanija koje su zbog krize čak profitirale, prvu je polovicu godine završio u jakom plusu (oko +10%).
Za one koji redovito prate ovaj blog, još početkom 2019. godine napravili smo nekoliko portfelja. Nisam imala niti u primisli da bi ih, samo godinu i pol kasnije, ovoliko dobro mogli testirati. Podsjećam, radilo se u usporedbi dva tipa portfelja sastavljenih od ETF-ova (jedan nešto konzervativniji, jedan nešto agresivniji – nazvali smo ga progresivni) te domaćih otvorenih investicijskih fondova sličnog sastava (također konzervativni i agresivni). Više o strukturi samih portfelja pročitajte u mojoj objavi ovdje (ETF) i ovdje (IF).
U svaki smo od portfelja početkom 2019. godine uložili 10,000 eura te smo svakoga kvartala dodavali 2,500 u omjerima dionica i obveznica 60/40 (konzervativni) i 80/20 (progresivni) portfelj. Napominjem kako struktura ovih portfelja (odabrani ETF-ovi i IF-ovi) nije preporuka za ulaganje. Iako, moj osobni portfelj sadrži neke od navedenih ETF-ova no u značajno manjem omjeru (u IF-ove više ne ulažem zbog visine naknada), pa tako i on, u određenoj mjeri, prati sličnu sudbinu.
Evo kakvi su bili rezultati krajem drugog polugodišta:
| Tip | ETF-K | ETF - P | IF -K | IF -P |
|---|---|---|---|---|
| Equity | 16.627 | 19.399 | 16.088 | 18.769 |
| Bonds | 10.469 | 5.234 | 10.197 | 5.098 |
| Emerging | 0 | 2.554 | 0 | 2.547 |
| UKUPNO | 27.096 | 27.187 | 26.285 | 26.415 |
| Prinos % | 8,4% | 8,7% | 5,1% | 5,7% |
Kao što je vidljivo iz gornje tablice, za razliku od kraja prvog kvartala, portfelji su ponovo u plusu. Ukupno uložena sredstva do sredine 2020. godine iznosila su 25,000 eura, a prinos na obje grupe kreće se od 5-8% od početka ulaganja. Uzevši u obzir situaciju zadnjih mjeseci, ne bi trebalo biti razloga za nezadovoljstvo. Osim toga, štednja u bankama je sigurno u minusu.
Kako stoji vaš portfelj sredinom ove godine? Prilika za dodatnu zaradu bilo je napretek, ali isto tako i za gubitak. Pasivno investiranje koje demonstriram ovdje ne zamara se previše stanjem na tržištu. Time nam, osim skromnih prinosa, ostavlja vremena za ono što se zove Život.
