2021. godinu S&P 500 je ponovo završio u plusu, i to ne bilo kakvom. Dosegnuo je 4.766 bodova ili čak +28,7% u odnosu na 2020. godinu, nešto što je malo tko mogao predvidjeti. Iako su prognoze velikih investicijskih kuća bile kako će indeks rasti u 2021. godini, niti jedna nije bila niti blizu u svojim procjenama. Tržište bika koje praktično traje još od 2009. godine još uvijek nije posustalo (što ne znači kako neće). Tijekom 2021. godine S&P 500 je također 70x završio dan na najvišoj vrijednosti (ATH) što predstavlja drugi rezultat u povijesti (1995. godine iznosio je 77x). Isto tako, ove je godine maksimalan pad indeksa bio tek oko 5%, što znači kako je godina protekla prilično mirno.
To što je S&P 500 završio s tolikim plusom u 2021. godini treba zahvaliti utjecaju najvećih dionica (top 5 njih danas čini 23% indeksa što predstavlja najveću koncentraciju u recentnoj povijesti). Svi sektori u S&P 500 završili su pozitivno, a najveći rast imali su prošlogodišnji gubitnici: energija, nekretnine, financijski sektor.
U daljnjem tekstu prenosim neke od zanimljivih dijelova bloga 2021: The Year in Charts koji daje sveoubuhvatan pregled protekle financijske godine pa svratite ako vas zanima više detalja od onih koje ovdje navodim.
Evo kako je izgledao S&P 500 od 1928. godine naovamo:
Kao što sam već često pisala na blogu, S&P 500 je u prosjeku donosio oko 10% godišnje svojim investitorima zadnjih gotovo 100 godina. Ako pogledamo period od 1970. godine do danas (uključujući 2021. godinu), zadnjih 5 godina S&P je nosio čak 18,5% svojim investitorima godišnje, a posljednjih 10 godina 16,6%! Prinosi zadnjih 15, 20 i 25 godina su pod utjecajem dvaju velikih kriza/recesija (2000-te i 2008. godine) pa je i rast indeksa bio nešto niži.
| Godina | Godišnji prinos s dividendama) | 5-godišnji prinos % | 10-godišnji prinos% | 15-godišnji prinos % | 20-godišnji prinos % | 25-godišnji prinos % |
| 2021 | 28.7% | 18.5% | 16.6% | 10.7% | 9.5% | 9.8% |
Za investitore u ETF-ove, evo kako su godinu završili oni vezani uz određene zemlje:
Kao što je vidljivo iz gornje tablice, austrijsko tržište raslo je čak i više od S&P-a, a sljedeća najbolja europska tržišta su bila švedsko (22,9%) te nizozemsko (22,7%). I hrvatsko je tržište (konačno) nakon niza godina ostvarilo značajan rast (+19%). Od negativnih tržišta ističem Kinu koja je nekim investitorima bila interesantno ulagačko tržište. Naravno, ovi postoci padaju u sjenu rasta koji su imale kriptovalute (Bitcoin +66%) što čini sljedeće ulagačke godine još interesantnijima. Evo kako su izgledale imovinske klase u 2021:
Osim Bitcoina, ove su godine dobro prošli ulagači u robe (commodities) uslijed jakog skoka potražnje i oporavka ekonomije nakon prošlogodišnjeg udara COVID-a. Tržište nekretnina u SAD-u (kao i gotovo svugdje u svijetu) bilježi jake stope rasta. Solidne prinose dali su i konzervativni instrumenti kao što su obveznice ‘protiv’ inflacije (TIPS), a negativan rezultat imale imala su brzorastuća tržišta (emerging markets) te zlato.
Obzirom kako već godinama uživamo u visokim stopama rasta gotovo svih tipova imovine, bit će zanimljivo pratiti što će se dalje događati. Investicijske odluke ionako nikada ne bismo smjeli donositi temeljem jedne dobre ili loše godine, tako se i ja držim svoje ‘utabane’ investicijske strategije u nadi kako će mi i sljedeća godina naklonjena kao i ova.
