Kada pričamo o ovim tipovima ulaganja, uvijek je zanimljivo pogledati što bi nam donijele te vrste imovine na dugi vremenski rok. I tako, dok sam ‘kopala’ po internetu, naišla sam na par interesantnih usporednih grafova koji bi mogli staviti stvar u perspektivu. Bar sudeći po onome što se događalo u prošlosti. Iako bi pogled u budućnost bila puno interesantnija 🙂
Koji je najbolji oblik investiranja u zadnjih 10, 30, 50 ili 100 godina? U tu svrhu sljedeći grafovi uspoređuju izvedbu dioničkih indeksa (S&P 500 te Dow Jones) te zlata i srebra. Dow Jones je jedan od najstarijih indeksa koji prati 30 velikih američkih kompanija, dok S&P 500 prati njih 500. O indeksima sam već pisala ovdje. Oba indeksa ne uzimaju u obzir dividende, pa je donjih prikaz njihova konzervativna verzija.
Koja je bolja investicija u zadnjih 10 godina?
U grafu ispod su prikazani prinosi u zadnjih 10 godina. Prema njemu, S&P 500 (crvena) i Dow Jones (plava) su u zadnjih 10 godina donijeli svojim ulagačima prinos od gotovo 190% dok je zlato poraslo samo oko 40%, a srebro tek 11%. Bez dileme, u ovom je periodu ulaganje u dionice značajno nadmašilo ono u zlato (ili srebro).
Kako je izgledalo u zadnjih 30 godina?
U zadnjih 30 godina tržišta su bila još više naklonjena dionicama. Tako su ulagači u S&P 500 i Dow Jones uvećali svoje ulaganje gotovo 9x, dok su zlato i srebro porasli oko 2,5x. Naravno, na grafu je vidljiv o ‘potres’ koji se dogodio 2008. godine kada je dioničko tržište ‘potonulo’ uslijed velike financijske krize. Međutim, čak i u tom 18-godišnjem periodu je tržište dionica kumulativno donijelo bolji rast nego oba plemenita metala.
A 50 godina?
Prije no što napišem kako je izgledalo zadnjih 50 godina, evo kako ste vi glasali:
I konačno, ako u obzir uzmemo zadnjih 50 godina, zlato preuzima vodeće mjesto. Za tu je ‘pobjedu’ zlata ključna bila 1980. te 2011. godina kada su cijene zlata odletjele u nebo. Zlato je svojim ulagačima kumulativno donijelo preko 4,000% dok su ulagači u dionice imali (kumulativan) prinos od nekih 3,600%. Srebro je drastično podbacilo i donijelo samo nešto preko 800%.
I naravno, kako je izgledalo zadnjih 100 godina?
Bez dileme, pobjednici u prinosima u 100-godišnjem razdoblju su ipak dionice, i to sa osjetnom prevagom. Pri tome je S&P 500 značajno premašio dionice sadržane u Dow Jones-u, ponajviše zahvaljujući tehnološkim kompanijama nastalih u zadnjih 20-tak godina kada se razlika počela drastično povećavati. Zlato i srebro su, zbog svoje prirode (imovine koja ne stvara dodatnu vrijednost), značajno iza.
I na kraju, ulaganje u vrijednosne papire na dugi rok odnosi prevagu nad plemenitim metalima. Objašnjenje je vrlo jednostavno, a svodi se na sposobnost kompanija u generiranju novih vrijednosti dok su plemeniti metali (naročito zlato) primarno služe kao sredstvo pohrane vrijednosti i zaštite od (nepredviđenih) potresa na tržištu. Iz tog ih je razloga u portfelju uvijek dobro imati, a količinu će odrediti naša sklonost riziku.
