Zadnja izmjena: veljača 2026. godine
Radi se o jednom od sigurno najvećih i najpopularnijih svjetskih online brokera dostupnog u većini europskih zemalja, pa tako i investitorima u Hrvatskoj. Kompanija posluje od 1977. godine i trenutno preko nje možete trgovati na preko 170 tržišta u 40 zemalja svijeta te u 29 valuta. Kada su početkom srpnja 2021. godine objavili kako ukidaju naknadu za neaktivnost (vidi niže) definitivno su postali relevantan izbor i za malog ulagača.
U ovom ću tekstu nastojati sažeti glavne aspekte IB ponude sukladno prethodnoj objavi (vidi ovdje) na temu brokera. Za više detalja i pojašnjenja, a naročito otvaranja ugovora, preporučam posjetiti njihove stranice.
Raspoloživost ETF-ova
Putem ovog brokera možete trgovati nepreglednom paletom ETF-ova na praktično svim glavnim svjetskim burzama. Nema ih smisla ovdje nabrajati jer gotovo nema ograničenja (sukladno europskoj regulativi, naravno).
Tipovi računa
Postoje dva tipa računa koje nudi IB. Jedan je takozvani Cash account preko kojeg možete, sukladno nazivu, trgovati samo ako imate na njemu sredstava. Taj bih preporučila koristiti svima jer se s ovim drugim lako zaigrati 🙂
Drugi tip računa je takozvani Margin account preko kojeg možete trgovati ‘na marginu’, odnosno, kupovati financijske instrumente novcem kojeg trenutno nemate, odnosno, na kredit. Na njega, naravno, plaćate kamatu, a iznos koji možete dobiti ovisit će o vrijednosti imovine na brokerskom računu. Kredit je osiguran vašom imovinom, odnosno, financijskim instrumentima koje posjedujete. Kod ovakvog tipa računa potreban je velik oprez jer ukoliko ne znate kako funkcionira, mogli biste izgubiti puno sna, a i brdo novca. Pogledajte film “Margin Call” pa ćete dobiti dobar osjećaj zašto ovakav račun trebate izbjegavati ako niste profesionalni investitor.
Treba napomenuti kako je unatrag par godina IB zahtijevao minimalni depozit (account minimum) od 10 tisuća dolara za početak trgovanja. Ukidanjem tog minimuma, jasna je njegova intencija bila približiti se širem krugu potencijalnih investitora u čemu mislim da su prilično uspjeli.
Naknade za trgovanje
Postoje dvije osnovne strukture naplate naknada: Tiered i Fixed, a na vama je da odaberete za sebe povoljniju opciju (objašnjeno niže). U postavkama svojg računa možete mijenjati koju strukturu naknada ako želite.
Treba reći kako IB također nudi trgovanje dionicama i ETF-ovima bez naknade (zero commission), ali samo za rezidente SAD-a (takozvani IBKR Lite).
Fiksna struktura naknada je vrlo jednostavna. Za kupnju ETF-ova na nekoj od europskih burzi platit ćete 0,05% na vrijednost transakcije (minimalna naknada 3 eura). Tako ćete, na primjer, za kupnju 100 kom nekog ETF-a po cijeni od 100 eura (ukupno 10.000 eura) platiti 10.000 x 0,05% = 5 eura. Detalje po zemljama i vrstama instrumenata možete naći na stranicama IB ovdje.
Tiered struktura naknada je nešto kompliciranija. Glavna je njena karakteristika kako visina naknade opada sukladno volumenu trgovanja (početna granica je na visokih 50 milijuna eura). U ovoj strukturi naknada se eksterni troškovi kao, na primjer, troškovi burze i regulatorne naknade, zaračunavaju odvojeno i nisu uključeni u osnovnu naknadu kao kod fiksne. Različite burze zaračunavaju različite iznose pa provjerite prije no što krenete u kupnju. Minimalna naknada u ovom modelu po pojedinoj transakciji iznosi 1,25 eura, a maksimalna 29 eura).
Ako se koristimo prethodnim primjerom i kupujemo ETF-ove na, na primjer, amsterdamskoj burzi (AEB – Euronext Amsterdam) platili bismo sljedeće:
- Naknada IB: 100 kom x 100 eur = 10.000 eura * 0,05% = 5,00 eura
- Naknada burze (AEB): 10.000 eura * 0,006% = 0,60 eura (minimalno 0,75 po trgovanju)
- Clearing fee: 0,10 eura po trgovanju
Ukupna naknada = 5,00 + 0,75 + 0,10 = 5,85 eura.
Evo kako bi to izgledalo za različite iznose mjesečnih ulaganja:
Iz primjera je vidljivo kako je tiered struktura naknada povoljnija sve do mjesečnih uloga ispod 5.000 eura, što znači za veliku većinu investitora. S većim iznosima ulaganja fiksna struktura postaje povoljnija sve do iznosa nakon 60.000 eura nakon čega ponovo tiered postaje jeftinija opcija (zbog ‘plafona’ od 29 eura). Za one koji imaju takve iznose ulaganja, vjerojatno koji euro više neće predstavljati problem 😉
Naknada za neaktivnost
Bez obzira na odabir strukture naknada, a zaključno s 1. srpnja 2021. godine, investitori su morali plaćati naknadu za neaktivnost odnosno držanje portfelja (custody fee) ukoliko su imali manje od 100.000 eura vrijedne imovine na brokerskom računu. Naknada je iznosila 10 eura mjesečno i umanjivala se za iznos plaćenih naknada za trgovanje (vidi gore). No, ukoliko niste imali transakcija tog mjeseca, morali ste platiti puni iznos, odnosno, 10 dolara/eura. Godišnje bi to iznosilo 120 eura trgovali ili ne.
Kao što sam već navela, novost koja je jako odjeknula među postojećim i budućim investitorima je ukidanje navedene naknade s prvim danima srpnja 2021. godine. Njenim ukidanjem velik broj neodlučnih pasivnih investitora dobiva na izbor velikog i pouzdanog brokera sa širokim portfeljem raspoloživih financijskih instrumenata.
Ostale naknade
Prilikom otvaranja računa investitor odabire svoju baznu valutu, no može držati sredstva i u drugim valutama. IB ne konvertira automatski ta sredstva, no to možete jednostavno napraviti sami uz vrlo nisku naknadu (2 dolara).
Također, IB nudi jedno besplatno povlačenje sredstava s računa mjesečno, više od toga će vas koštati 8 eura po transakciji. Deponiranje novaca je besplatno kao i i procesuiranje. Više o ostalim naknadama provjerite ovdje.
Regulativa
IB posluje kroz nekoliko različitih pravnih entiteta u svijetu. Za ulagače iz Hrvatske odgovorna je podružnica u Irskoj (IBIE) od 2024. godine također registrirana i pri našem regulatoru (HANFA). Kako sam korisnik usluga IB-a već dugi niz godina, prošla sam već dva transfera svojih računa – jednom zbog Brexita kada su nas s UK podružnice prebacili na Mađarsku, pa onda na Irsku. O zadnjem transferu sam više pisala ovdje.
Važno je napomenuti kako je i sama IB kompanija listana na američkoj burzi (ticker IBKR) i time podložna raznim drugim regulativama. Sredstva ulagača odvojena su od poslovnih računa IB-a čime se štite od eventualnog bankrota brokera. U slučaju onog najgoreg za nas vrijedi kompenzacijska shema od 20.000 eura sukladno europskoj regulativi.
Korisničko iskustvo
Trgovati putem IB platforme moguće je putem standardnog web sučelja te mobilne aplikacije. Također, postoji takozvani WebTrader te Trading Workstation (TWS) koji je desktop aplikacija i više je namijenjena profesionalcima. Iz vlastitog iskustva TWS nalazim dosta kompleksnim te mi standardno web sučelje daje sve potrebne opcije i jednostavnost trgovanja koju želim.
Zaključno
| Prednosti | Nedostaci |
|---|---|
| Širok izbor ETF-ova i ostalih financijskih instrumenata | Nije idealna za niske mjesečne uloge (zbog minimalnih naknada) |
| Konkurentne naknade | Mobilna aplikacija prilično neintuitivna |
| Profesionalni alati i platforme (TWS) Napredne mogućnosti ulaganja | Korisnička podrška na engleskom jeziku |
| Dugogodišnja reputacija | |
| mytetka.com |
Interactive Brokers predstavlja, po mom sudu, najbolji izbor za osobe koje žele pouzdanost i sigurnost svojih ulaganja, preferiraju dokazane i visoko regulirane brokere (50 godina postojanja) te imaju značajnije sume za investiranje. IB je i moj osobni izbor za primarni dio štednje. Ukoliko želiš otvoriti IBKR račun uz moj referral to možeš napraviti ovdje.
Napomena: korisnik sam platforme Interactive Brokersa, a ovaj tekst nije ni na koji način sponzoriran niti predstavlja nagovor na korištenje njihovih usluga. Osim IB, korisnik sam usluga robo-savjetnika Finax, Genius by Intercapital te platforme Trading212.
